当前位置: 主页 > 法制 > 正文

市场震荡不止我们该如何搭配基金风格?

2022-09-23 07:59来源:互联网 点击:

  今年以来,市场震荡不止,板块轮动加快,风格频繁切换,不少小伙伴直呼:市场变脸像翻书,这完全跟不上节奏啊!

  我们知道,基金的投资风格是影响基金表现的关键因素。在基金投资过程中,持有的基金风格是否与市场节奏相匹配,会对最终的投资回报产生至关重要的影响。

  在2022年,你知道什么风格基金最为“抗揍”么?震荡不止的市场,我们又该如何进行风格搭配呢?

  主动型基金的风格划分,最知名的就是国际评级机构晨星推出的九宫格投资风格箱。它根据投资风格,一般分为价值、平衡、成长三类,然后根据市值大小排序,通常又可以分为大盘、中盘、小盘三类,从而形成了一个九宫格,九个格子分别代表了大盘价值、大盘成长、大盘平衡,中盘价值、中盘成长、中盘平衡及小盘价值、小盘成长、小盘平衡等九个类型。

  下面以张坤的代表基金易方达蓝筹精选为例,在相关基金网站进入基金详情页,就能看到如下的九宫格图。这里还能看到历史季度的风格变化,这也有助于我们判断这只基金的风格是否稳定。

  根据九宫格划分,截至2022年二季度末,易方达蓝筹精选属于大盘价值风格。从过往季度风格表现来看,基本为大盘价值、大盘平衡风格,历史持仓风格非常稳定。

  数据显示,截至9月20日,中盘价值风格型基金和小盘价值风格型基金表现最为抗跌,163只中盘价值风格基金和27只小盘价值风格基金的年内平均跌幅均小于10%,同期沪深300指数下跌超过20%,超额收益明显。

  中盘价值风格基金中,中庚价值品质一年持有期混合(011174)表现最为出色,年内涨幅为12.09%,现任基金经理为丘栋荣。

  该基金成立于2021年1月,成立至今的总回报达到53.58%,不仅跑赢同期偏股混合型基金-15.58%的平均收益,还大幅跑赢同期沪深300指数-27.67%的表现,在近1年、近6月、近3月及2022年以来各区间,均优于同类及沪深300,超额收益显著。丘栋荣的投资风格,就是追求低估值、性价比,不抱团、不追热点。也正是依靠这样的风格,在弱市中,他管理的产品才能够减小回撤幅度,守住牛市中的利润。

  另外,鲍无可管理的景顺长城价值领航两年持有混合(009098)、景顺长城沪港深精选股票(000979)和姜诚、田瑀管理的中泰兴诚价值一年持有混合A(010728)今年均逆市取得1%-6%的正收益,在中盘价值风格中领跑。

  小盘价值风格基金中,有4只基金今年取得正收益。其中,业界知名的橱窗基金金元顺安元启灵活配置混合(004685)表现最为出色,年内涨幅为28.45%。不想让人买的金元顺安元启,近3年的业绩都非常逆天。8月初,该基金将单日单账户限额降到了50元;不到一个月时间,连50元的参与机会都不给了,直接闭门谢客。基金经理缪玮彬有着自己鲜明的管理风格,冷门小盘股是最爱,他的持仓市值大多在100亿左右,有的甚至不到50亿元。

  另外,中银证券优势制造股票A(011269)、中庚价值领航混合(006551)和国金量化多策略(005443)今年表现也比较出色,年内回报2%-15%,在小盘价值风格中领跑。

  面对今年剧烈震荡的市场,进行不同风格资产配置的重要性就在此时显现了。对于如何搭配基金风格,老司基觉得可以分为这几种情况:

  一是,对于长期投资者来说,没有必要因为市场风格切换而频繁更换基金。一方面,我们很难把握住每轮行情的机会,踏准每个风口的节奏;什么钱都想赚,最后什么钱都没赚到。另一方面,频繁更换基金,交易费用也是一笔不小的开销。

  二是,对于一些高阶选手,可以适当进行切换操作。这类投资者能够根据市场风格,动态调整自己的基金组合,可能会根据一些技术及情绪指标来研判,通过在不同风格的配置,来追求超越市场整体的表现。

  三是,对于最广泛的普通基民来说,均衡配置是关键,不要重仓押注单一风格。因为我们无法确切知道风什么时候来,什么时候会轮动到哪个风格。所以,在投资风格的选择上,就可以尽量做到价值、成长均衡配置,大盘、小盘兼而有之。

  (本文来源于雪球作者:老司基一枚。本文内容仅供参考,读者需自行核实相关内容及数据是否正确。本文不作为投资依据,据此入市,风险自担)

  特别提醒:如果我们使用了您的图片,请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站,可联系我们要求撤下您的作品。

编辑:admin 作者:admin
  • Tag:
------分隔线----------------------------
推广信息
推荐内容
热门文章